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目錄
- DIS係咩？一分鐘搞清楚
- DIS兩大核心基金：CAF vs A65F
- 自動降低風險機制：50歲前、50至64歲、64歲後完整列表
- DIS三大特點
- 2026年最新強積金數據
- 三大受託人2026年管理費下調消息
- 各受託人DIS費率比較
- DIS vs 自選基金：點揀先啱？
- 5類最適合用DIS的人
- 積金易平台DIS操作4步驟
- 資金周轉有需要？早晨信貸可以幫到你
- FAQ 常見問題
- 免責聲明
DIS係咩？一分鐘搞清楚
入職嗰日簽完約，強積金受託人一欄剔咗「預設」，之後就再冇理過——好多打工仔都係咁。
DIS（Default Investment Strategy，預設投資策略） 係積金局專為唔熟悉投資、或者唔想花時間揀基金的打工仔而設的自動化方案。2017年4月正式推行，核心理念簡單直接：年紀愈大，風險愈低，費用有上限。
你唔需要係投資專家。DIS自動幫你調配股票同債券比例，仲設有法定收費上限，確保管理費唔會慢慢蠶食你的積蓄。
DIS兩大核心基金：CAF vs A65F
DIS由兩隻基金組成，根據你的年齡自動切換比例：
核心累積基金（Core Accumulation Fund，CAF）
- 目標對象：64歲或以下成員
- 投資組合：約60%高風險資產（主要為環球股票）＋約40%低風險資產（主要為債券）
- 目的：長線增值，適合距離退休仲有一段時間的打工仔
65歲後基金（Age 65 Plus Fund，A65F）
- 目標對象：65歲或以上成員
- 投資組合：約20%高風險資產 ＋ 約80%低風險資產
- 目的：保本為主，減少臨近退休時的市場波動風險
兩隻基金均須在每個認可強積金計劃中提供，並受積金局監管。
自動降低風險機制：50歲前、50至64歲、64歲後完整列表
DIS最核心的設計係「生命週期投資」——隨住你年齡增長，自動調低風險，全程唔需要你動手。
| 年齡段 | CAF比例 | A65F比例 | 整體高風險資產佔比 |
|---|---|---|---|
| 50歲以下 | 100% | 0% | 約60% |
| 50歲 | 100% | 0% | 約60% |
| 51歲 | 93.3% | 6.7% | 約57.2% |
| 52歲 | 86.7% | 13.3% | 約54.4% |
| 53歲 | 80% | 20% | 約51.6% |
| 54歲 | 73.3% | 26.7% | 約48.8% |
| 55歲 | 66.7% | 33.3% | 約46% |
| 56歲 | 60% | 40% | 約43.2% |
| 57歲 | 53.3% | 46.7% | 約40.4% |
| 58歲 | 46.7% | 53.3% | 約37.6% |
| 59歲 | 40% | 60% | 約34.8% |
| 60歲 | 33.3% | 66.7% | 約32% |
| 61歲 | 26.7% | 73.3% | 約29.2% |
| 62歲 | 20% | 80% | 約26.4% |
| 63歲 | 13.3% | 86.7% | 約23.6% |
| 64歲 | 6.7% | 93.3% | 約20.8% |
| 65歲或以上 | 0% | 100% | 約20% |
重點： 由50歲起，每年自動將約6.7%的CAF比例轉移至A65F。過程完全自動，你唔需要做任何操作。
DIS三大特點
1. 自動降低風險
如上表所示，DIS根據你的實際年齡每年自動調整比例。唔需要記住要轉倉，系統自動幫你搞掂。
2. 收費有法定上限
這是DIS最實際的優勢之一。積金局規定DIS的費用上限為：
- 管理費：每年不超過0.75%
- 經常性開支：每年不超過0.20%
- 合計上限：每年約0.95%
市面上部分主動型基金的總費率可以去到2%至3%，相比之下DIS的上限明顯較低。
3. 環球分散投資
CAF同A65F均投資於環球市場，涵蓋美國、歐洲、亞太區等地區的股票及債券，有效分散單一市場風險。
2026年最新強積金數據
強積金市場規模持續擴大，以下係截至2026年的最新數字：
- 強積金總資產（2026年2月）：約HKD 1.61萬億
- 平均帳戶結餘：約HKD 319,200
- DIS淨流入佔比（2025年Q3）：首次突破50%，達55.4%，約HKD 48.2億
DIS淨流入比例首次超過一半，反映愈來愈多打工仔選擇或保留預設策略，唔再主動轉換基金。這個趨勢清楚說明市場對DIS的接受程度已大幅提升。
三大受託人2026年管理費下調消息
2026年，多間主要強積金受託人相繼下調管理費，對供款人來說係實實在在的好消息：
宏利（Manulife）
- 管理費下調幅度：5%至12%
- 涵蓋旗下多個強積金計劃
滙豐（HSBC）
- 管理費下調幅度：10%至20%
- 部分基金的總費率已降至市場較低水平
永明（Sun Life）
- 管理費下調幅度：最多達24%
- 為三大受託人中降幅最大
費用下調直接提高你的長遠回報。即使每年節省0.1%至0.2%，複利效應下，30年後的差距可以相當顯著。
各受託人DIS費率比較
不同受託人的DIS實際費率有所差異，以下為2026年市場參考數據（總費率包括管理費及經常性開支）：
| 受託人 | DIS大約總費率（每年） |
|---|---|
| 友邦（AIA） | 約1.24% |
| 滙豐（HSBC） | 約1.13% |
| 恒生（Hang Seng） | 約1.13% |
| 中銀保誠（BOCI-Prudential） | 約1.16% |
| 宏利（Manulife） | 約1.20%（下調後） |
| 永明（Sun Life） | 約1.10%（下調後） |
注意： 以上數字為市場參考，實際費率以各受託人最新公佈為準。部分受託人的DIS費率仍高於法定上限0.95%，因為該上限只適用於DIS本身的管理費及經常性開支，不包括其他行政費用。建議直接向你的受託人查詢最新費率明細。
DIS vs 自選基金：點揀先啱？
「DIS同自己揀基金，邊個好？」這個問題冇標準答案——關鍵係你係咩類型的人。
| 比較項目 | DIS預設策略 | 自選基金 |
|---|---|---|
| 需要投資知識 | 唔需要 | 需要一定了解 |
| 費用 | 有法定上限（約0.95%） | 視乎基金，可高達2-3% |
| 風險自動調整 | 自動（按年齡） | 需要自己主動操作 |
| 靈活性 | 較低 | 較高 |
| 適合人群 | 唔想花時間管理 | 願意主動研究投資 |
| 潛在回報 | 穩健，貼近市場平均 | 可高可低，視乎選擇 |
DIS的優勢在於被動、低費用、自動降風險。自選基金的優勢在於可以根據市況靈活調整，但需要時間同知識配合。
如果你從來唔理強積金、或者唔知點揀，DIS係一個合理的起點。
5類最適合用DIS的人
1. 剛入職的新鮮人
剛開始供強積金，對投資完全陌生。DIS幫你自動管理，唔需要即刻學曬所有嘢。
2. 工作繁忙、無暇理財的打工仔
每日返工放工已經夠忙，根本冇時間研究基金表現。DIS讓你「設定後唔使理」。
3. 曾經自選基金但持續蝕錢的人
如果你過去主動揀基金但回報一直跑輸市場，DIS的環球分散投資或許更適合你。
4. 50歲以上、希望自動降低風險的人
臨近退休，唔想突然遇上市場大跌。DIS的自動降風險機制正好配合你的需要。
5. 唔想俾高管理費蠶食積蓄的人
DIS有法定費用上限，比部分主動型基金平得多。長期下來，慳返的費用相當可觀。
積金易平台DIS操作4步驟
積金局推出的積金易（eMPF）平台讓你更方便管理強積金，包括切換至DIS。
第一步：登入積金易平台
前往積金局積金易平台，以香港身份證及個人密碼登入你的帳戶。
第二步：查看現有基金配置
進入「我的強積金」，查看你目前的基金選擇及比例，確認係咪已在DIS。
第三步：選擇切換至DIS
如果你目前係自選基金，可在「投資選擇」一欄選擇切換至「預設投資策略（DIS）」。系統會顯示CAF及A65F的詳細資料。
第四步：確認及提交
核對個人資料及年齡，確認切換申請。一般而言，切換會在下一個供款週期生效。
提示： 切換至DIS後，現有結餘及新增供款均會按DIS比例投資。如有疑問，可直接聯絡你的受託人查詢。
資金周轉有需要？早晨信貸可以幫到你
強積金係長線退休儲蓄，一般情況下唔能夠提早提取。如果你而家面對短期資金需要——例如應急開支、稅務周轉、或者生意資金——強積金幫唔到你。
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FAQ 常見問題
Q1：DIS係咩？同普通強積金基金有咩分別？
DIS（預設投資策略）係積金局設計的標準化投資方案，由兩隻基金組成：核心累積基金（CAF）及65歲後基金（A65F）。最大分別係DIS有法定費用上限（管理費0.75%＋經常性開支0.20%），並會根據你的年齡自動調整股票與債券比例。普通基金則需要你自己主動管理，費用亦可能較高。
Q2：我而家係自選基金，可以隨時轉去DIS嗎？
可以。你可以透過積金易平台或直接聯絡你的強積金受託人申請切換。切換後，現有結餘及新增供款均會按DIS比例投資。切換一般免費，但生效時間視乎受託人處理速度。
Q3：DIS的費用係咪一定係0.95%？
0.95%係法定上限，但各受託人的實際收費可能低於此上限。部分受託人在2026年已下調費率，例如永明下調最多達24%。建議向你的受託人查詢最新的實際費率明細。
Q4：50歲前係咪完全唔需要理DIS？
50歲前，你的供款會100%投入CAF（核心累積基金），維持約60%高風險資產比例。系統唔會自動調整，直至你年滿50歲後才開始每年逐步轉移至A65F。如果你認為60%股票比例太高或太低，可以考慮自選基金作補充調整。
Q5：DIS的環球分散投資包括哪些市場？
CAF及A65F均投資於環球股票及債券市場，涵蓋美國、歐洲、亞太區等主要市場。具體的地區及資產配置比例由各受託人管理，可參考各受託人發布的基金說明書。
Q6：如果我唔揀，強積金會自動用DIS嗎？
係。如果你喺加入強積金計劃時冇主動選擇基金，供款會自動投入DIS。這是積金局的預設安排，目的係保障唔熟悉投資的打工仔。
Q7：DIS適合臨近退休的人嗎？
適合。DIS的自動降風險機制專為臨近退休人士而設。由50歲起每年自動調低股票比例，至65歲時約80%資產會投入低風險的A65F。如果你唔想自己主動管理，DIS係一個穩健的選擇。
免責聲明
本文章內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議或財務意見。強積金投資涉及風險，過往表現不代表將來回報。文中所列費率及數據以市場公開資料為基礎，實際數字以各強積金受託人及積金局最新公佈為準。讀者在作出任何強積金或財務決定前，應諮詢持牌財務顧問或相關專業人士意見。
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